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ISO发布了4项ISO 14030绿色债务工具系列国际标准

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发表于 2022-4-10 14:29:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
数万亿美元,这是达到净零碳目标和减缓气候变化所需要的估计资金数额。绿色金融,包括绿色债券和绿色贷款,是实现这一目标的一种方式。

ISO发布的ISO 14030绿色债务工具系列国际标准,为发行绿色债券和发起绿色贷款提供了一个国际上协商一致的路线图,包括将符合绿色融资条件的项目、资产和活动提供资金的债券和贷款认定为“绿色”的原则、要求和指南,报告其收益的使用情况,以及监视和报告其对环境的影响。

ISO 14030绿色债务工具系列国际标准,还提供了符合绿色融资条件的资产和项目的分类,规定了绿色债券和绿色贷款的过程,从而使其产生预期的环境效益。

国际标准化组织(ISO)近期发布的4项绿色债务工具系列国际标准,无疑会增强投资者对于发行绿色债券和发起绿色贷款所产生的环境效益的信心。这些标准提供了可用于审核的要求,以确保相关合格性要求得到有效的满足,环境指标得到明确的定义和透明的报告。

ISO发布的4项绿色债务工具系列国际标准分别是:

  • ISO 14030-1《环境绩效评价 -- 绿色债务工具 -- 第1部分:绿色债券过程》,这一国际标准已经于2021年9月发布;
  • ISO 14030-2《环境绩效评价 -- 绿色债务工具 -- 第2部分:绿色贷款过程》,这一国际标准已经于2021年9月发布;
  • ISO 14030-3《环境绩效评价 -- 绿色债务工具 -- 第3部分:分类法》,这一国际标准目前正处于ISO/DIS制定阶段,计划于2022年发布;
  • ISO 14030-4《环境绩效评价 -- 绿色债务工具 -- 第4部分:验证方案要求》,这一国际标准已经于2021年9月发布。这一国际标准为验证机构根据ISO 14030-1、ISO 14030-2和ISO 14030-3进行的符合性声明验证规定了相关要求,也适用于对未包括在分类法中的项目和资产的符合性声明进行确认。对于绿色债务发行人、借款人和贷款人声称其产品符合ISO 14030系列国际标准声明的验证,必须符合这一国际标准的要求。这一国际标准还规定了可选用第三方合格标志的要求。

绿色证券和绿色贷款发展的大环境

绿色债券和绿色贷款市场,在过去的4年中已经得到了大幅度增长。绿色债务工具的发行总额从2018年的5,000亿美元翻了一番,增加到2020年底的1万亿美元。由于人们越来越意识到气候危机的紧迫性,从而使投资者的注意力集中在金融市场上绿色债务需求超过其供给方面。带有绿色标签债务工具市场显然有着很大的增长空间,因为从2015年签署《巴黎协定》到2030年,确保向低碳经济转型所需的投资金额估计将超过90万亿美元。

这一ISO绿色债务工具系列国际标准为先前根据《绿色债券原则》《绿色贷款原则》或《气候债券标准》事先做好绿色债务工具的用户提供了一个新的选择。在这3个以前的标准中,只有《气候债券标准》确定了可以用于符合性审核的要求。因此,ISO 14030系列国际标准的贡献应该会显著提高绿色债券发行人和绿色贷款发起人的门槛,并有助于保护投资者免受通常被称为“洗绿”的误导性声明。

ISO国际标准在国际贸易界享有众所周知的良好声誉并受到广泛尊重,从而有助于降低贸易壁垒并为企业行为制定了最低标准。然而,在绿色和可持续性金融领域,ISO国际标准却是一个相对比较新的领域。ISO 14030系列国际标准旨在与金融行业中那些可能之前没有接触过ISO国际标准的用户建立联系。

ISO 14030-1和ISO 14030-2的关键要求

ISO 14030-1和ISO 14030-2彼此之间具有共同的特点,并与在绿色债务工具领域已经建立的标准相同。绿色债券发行人和绿色贷款发起人应当已经确定了对通过绿色债务工具融资的项目和资产进行评价的方法,这包括设定环境目标和选择一个合适的分类法来指导项目和资产的选择。

符合性可以通过选择ISO 14030-3的分类法所包含的项目和资产来确定。然而,考虑到世界各地绿色金融分类法的激增情况(通常是由政府发布的),ISO 14030-1和 ISO 14030-2允许用户可以灵活选择另外一种合适的分类法来代替ISO 14030-3。此外,一些项目和资产可能有其优势,然而却没有在选定的分类法中列出。在这种情况下,ISO 14030-1和 ISO 14030-2允许在独立第三方机构成功验证后,确定这些项目和资产为合格。

ISO 14030-1和 ISO 14030-2要求ISO 14030系列国际标准的用户,应负责任地管理他们从应用绿色债务工具中所获得的融资金额。这包括将绿色债务工具应用于预期的目的,并确保未被分配的资金以高流动性和安全的金融工具所持有,而不是投资给予绿色债券或绿色贷款性质不一致的配售。

ISO 14030-1和 ISO 14030-2要求对与合格的项目和资产相关的环境影响和风险进行评价。ISO 14030-1和 ISO 14030-2用户应确定环境绩效指标,以便对投资所产生的重大积极影响和负面影响进行追踪。

ISO 14030系列国际标准要求绿色债券在发行前后进行报告,而要求绿色贷款在发行后进行报告。这些报告可以向投资者披露绿色债务工具在实现用户的环境目标方面的环境表现。影响报告可以根据每个项目、与个别债务工具有关的活动或项目组合来进行。

ISO 14030-1和 ISO 14030-2之间的区别

ISO 14030-1和 ISO 14030-2在许多方面都是相似的。除了术语之外,ISO 14030-2和 ISO 14030-1有一个关键性的区别。绿色贷款过程允许,在某些情况下,贷款产品可能由贷款组织开发,如银行为一个活动方案融资。一个很好的示例是,为住宅或小型企业的屋顶太阳能安装提供资金的债务。ISO 14030-2则称之为“专项”贷款,并使贷款人负责满足这一标准的要求。

其他类型的贷款可为能够满足这一标准要求借款人的活动提供融资。例如,一家银行可以为一家用这笔资金建造一家生物精炼厂的工程、采购和建筑承包商发放一笔建筑贷款。在这种情况下,借款人要承担环境评价、监视和报告的责任。

WISO分类法

ISO 14030-3《环境绩效评价 -- 绿色债务工具 -- 第3部分:分类法》计划于2022年发布,这一国际标准将根据经济行业对项目和资产进行分类。

只要列入这一分类法中的项目和资产能够满足入门条件,并且不涉及任何形式的删减,那么就可以推定这些项目和资产是合格的。

ISO 14030-3主要来源于欧盟委员会的一个技术专家组于2019年发布的一份报告。根据ISO协商一致原则,这一国际标准由全球ISO/TC 207专家进行了相应的修改,而且与2020年6月发布的欧盟可持续活动分类法没有任何官方关系。

验证

ISO 14030系列国际标准是作为规范性文件而制定的,这意味着如果用户希望声称符合这些国际标准,那么就必须满足ISO 14030-1、ISO 14030-2和ISO 14030-3的要求。ISO以制定合格评定标准而闻名于世,而独立于ISO存在的另一个行业则采用ISO国际标准作为适用的准则提供审核、验证和确认服务。因此,ISO 14030-4所规定的验证方案要求,为验证机构,以及在某些情况下与具有绿色声明的债券和贷款相关的确认服务,制定了明确的规则。

ISO 14030-4还规定了验证人员和确认人员的能力要求。这一国际标准要求提供验证和确认服务机构必须按照ISO 14065《确认和验证环境信息机构的通用原则和要求》得到认可。

绿色债务工具的好处

绿色债券发行的转折点出现在2014年,也就是《绿色债券原则》发布的那一年。此后,绿色债券发行得到了加速的发展,而且也出现了绿色贷款。研究人员从投资者和债券发行人两方面角度,探询了标有绿色标签债券所产生的影响。

虽然投资者渴望购买绿色债券,但是投资者在很大程度上不愿意接受这类债券比较低的利率。他们列举了对退休金领取者或其投资方案其他受益人的信托责任。尽管如此,似乎有一些证据表明,一种绿色溢价能够有效地将绿色债券发行人的资本成本降低几个基点。

从债券发行人的角度来看,也许更相关的是发行在金融市场上被认为可信的绿色债券,会增加愿意购买此类债券的投资者数量。许多绿色债券发行都得到了超额认购,有时是100%的超额认购,或者更多。100%的超额认购率意味着愿意购买绿色债券的投资者数量是要出售绿色债券的两倍。这对于债券发行人来说绝对是一件好事,因为这样会扩大债券发行人的投资者基础,并可能使以后的债券发行更加容易。

成功的绿色债券发行人也可能受益于其声誉的提升,这种无形利益所产生的影响难以衡量,然而一些市场参与者相信,绿色债券发行人的无形利益所产生的影响却是真实存在的。

金融和气候危机

有一件事是肯定的:在21世纪的第三个十年里,实施向低碳经济转型所需的资金数额可能会接近100万亿美元。只依靠政府不可能为如此大规模的投资提供资金,因此民间资本将在这一领域发挥关键的作用。ISO 14030系列国际标准为“绿色”和“非绿色”制定了明确的规则,并为投资者和债券发行人、贷款人和借款人提供了可以遵循的明确而有效方法。

来源:《中国认证认可》杂志 2022年第2期

原载《质量进展》(Quality Progress)2022年第1期

约翰 C· 夏德勒  (John C. Shideler)

李文远 孟凯 申岚 译

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